[투자 - 주식] 주식 투자 전략

오늘은 주식 투자 전략에 대해 알아보겠다.
 
본격적인 주식 투자 기법을 소개하는데 앞서, 두 가지 주식 분석 방법에 대해 설명하겠다.

0. 주식 분석 기법

1) 기본적 분석(fundametal) : 주식의 내재적 가치를 분석하여 미래의 주가를 예측하는 기법, 기업 외적 요인과 내적요인으로 구분하여 Top down 방식으로 분석 한다. (경제분석 -> 산업분석 -> 기업분석), 
(1) 질적 분석(정성 기법) : 정치 상황, 경기, 산업동향, 성장성, 경영능력 등 계량화가 불가능한 사항 분석 -> 기업의 미래 실적을 정확하게 예측하려고 노력하며 높은 이익 성장률이 장기간 유지될 것인지 확인하는 기법 (전망에 초첨)
(2) 양적 분석(정량 기법) : 경제지표, 산업지표, 재무제표 등 계량화가 가능한 사항 분석 -> 주가보다 내재가치가 높아서 안전마진이 충분한지 확인하려고 노력하는 기법 (가격에 초첨)
 
2) 기술적 분석(technical) : 주가와 거래량의 과거 흐름을 분석하여 미래의 주가를 예측하는 기법, 단기투자 시 중요하게 쓰인다.
 
이제 앞서 주식 분석 방법을 바탕으로 다양한 주식 투자 전략에 대해 소개하겠다.

1. 패시브 투자 (인덱스 투자)

ETF나 인덱스 펀드 등을 통해 시장지수 추종하는 투자 방법, 시간과 노력이 들지 않고 비교적 리스크가 낮으며, 시장 수익률을 뛰어넘기 힘들다.
 
- 주요 인물 : 존 보글

2. 액티브 투자

다양한 투자 기법을 활용하여 시장 보다 많은 수익을 내는 투자 방법, 시간과 노력이 들고 비교적 리스크가 높으며, 시장 수익률을 뛰어넘을 수 있다.
 
다음은 액티브 투자 유형들이다.

1) 가치 투자

기업의 가치가 저평가된 주식을 매수하여 장기간 투자한 후 수익을 창출하는 투자 방법이다.
주로 가치주를 매매하며, 기본적 분석이 주로 쓰인다.
벤저민 그레이엄이 가치투자 이론을 처음으로 정립했다.
- 주요 분석 방식 : 기본적 분석
- 주요 인물 : 벤저민 그레이엄, 워렌 버핏, 찰리 멍거, 필립 피셔, 존리, 앙드레 코스톨라니, 박영옥
 

2) 기술적 투자

기술적 분석만을 이용해 투자하는 기법으로 가치 투자와 반대되는 방법이다.
단기 투자 기법(스캘핑, 데이트레이딩, 스윙트레이딩)들이 모두 여기에 속한다.
- 주요 분석 방식 : 기술적 분석
 

3) 매크로 투자

매크로(거시경제) 흐름을 예측하여 투자하는 방법이다. 
기준금리, 환율, 물가 상승률, 고용률, 경제성장률, 실업률 등의 거시 경제 지표를 활용하여 자산을 리밸런싱을 하는 전략이다.
- 주요 인물 : 조지 소로스
 

4) 퀀트 투자

통계학과 수학에 기반하여 정량적인 지표만으로 투자하는 기법이다.
- 주요 분석 방식 : 기술적 분석 + 기본적 분석 (양적)
- 주요 인물 : 벤저민 그레이엄, 제임스 사이먼스, 에드워드 소프, 강환국
 

5) 정보 매매 투자

지인을 통한 정보, 경제 뉴스, 리딩방 등 정보를 기반으로 투자하는 기법이다.
투자라기 보다는 투기에 가까운 기법이다.
 
앞서 설명한 투자 기법들 중 우리는 어떤 투자 전략을 따라야 할까?
일단, 처음으로 주식 분석을 하지 않아도 되는 패시브 투자를 먼저 하고 경험치가 쌓이면, 액티브 투자로 전환하면된다.
액티브 투자를 본격적으로 시작하기에 앞서 가장 먼저 알아야 할 사실은, 일반인이 기본적 분석 중 질적 분석을 하기란 매우 어렵다는 사실이다.
그 이유는 다음과 같다.
첫번째, 애널리스트 같은 전문가들이 평가한 기업에 대한 전망도 전부 다르다.
두번째, 확증 편향과 같은 심리 현상, 즉, 감정을 배제한 분석이 어렵다.
따라서 우리는 기본적 분석 중 양적분석과 기술적 분석에 초첨을 맞춰, 투자를 해야한다.
가장 추천하는 투자 방식은 퀀트 투자이다.
 
이상으로 주식 투자 전략에 대해 알아보았다.
다음에는 더 유익한 포스팅으로 돌아오겠다.